02.0 组合管理与风险

本章回答量化金融最核心的问题之一：如何科学地构建和管理一个投资组合？ 从单个资产的收益风险度量，到多资产组合的最优化，再到绩效评估和因子归因。

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本章学习路线

组合收益与风险（基础度量工具）
    ↓
有效前沿与最优组合（Markowitz 框架）
    ↓
夏普比率与绩效度量（评价组合好坏）
    ↓
因子模型（归因收益来源）
    ↓
下一步：衍生品与定价

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你将从本章学到什么

节号	内容	核心模型/工具
2.0	组合收益与风险	简单/对数收益、组合方差、相关系数
2.1	有效前沿与最优组合	Markowitz 均值-方差优化
2.2	夏普比率与绩效度量	Sharpe、Sortino、Calmar、信息比
2.3	因子模型	CAPM、Beta、Fama-French 三因子

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前置知识

需要前置数学板块的内容：

• 向量与矩阵 — 组合收益的矩阵表达
• 期望与方差 — 风险度量的统计学基础

本章是量化投资策略的理论基石。学完本章后，你能理解为什么巴菲特跑赢市场"并非偶然"——这背后有完整的数学框架。

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下一步：2.0 组合收益与风险 — 从最基础的收益计算开始。