04.0 策略与回测

本章从策略构思到回测验证到绩效评估，走完一个完整策略的生命周期。你会发现：好策略不是"赚钱就行"，而是"知道为什么赚钱、什么时候不赚钱、以及如何检验它是否可靠"。

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本章学习路线

趋势跟踪策略（动量策略的经典实现）
    ↓
均值回归策略（反趋势策略）
    ↓
回测框架与方法论（如何避免虚假信号）
    ↓
绩效评估指标（CAGR、MDD、Sharpe 手算）
    ↓
下一步：市场微观结构

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你将从本章学到什么

节号	内容	核心方法
4.0	趋势跟踪策略	均线交叉、动量因子、手算信号
4.1	均值回归策略	Bollinger Bands、Z-Score、配对交易
4.2	回测框架与方法论	Walk-forward、过拟合、生存者偏差
4.3	绩效评估指标	CAGR、MDD、Sharpe、手算全流程

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前置知识

需要：

• 组合收益与风险 — 收益计算基础
• 夏普比率 — 绩效度量
• 假设检验 — 策略显著性检验

关键思维：回测的终极目的是证伪，而不是证明。如果回测看起来太好，多半是哪里出了问题——数据窥探（Data Snooping）、前视偏差（Look-Ahead Bias）、幸存者偏差（Survivorship Bias）都是常见的坑。

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下一步：4.0 趋势跟踪策略 — 最经典的量化策略，从均线交叉开始。